De spaar hypotheek is een eigenschap van een hypotheek die aangeeft hoe de schuld van de lening (van de gehele lening, of een leningdeel binnen de lening) zal worden afgelost. Spaar betekent dat wordt gegarandeerd dat de schuld aan het eind van de looptijd van de lening in een keer zal worden afgelost. Iedere maand wordt zowel de rente betaald alsmede een aflossingsbedrag. Dit aflossingsbedrag wordt gestort op een rekening die door de geldgever wordt beheerd. Ondanks het feit dat de lener iedere maand een bedrag bijeen spaart, wordt er maandelijks niet daadwerkelijk afgelost. Het aflossen gebeurt namelijk pas helemaal aan het eind van de lening. Door deze aanpak kan de persoon zo volledig mogelijk gebruik maken van de rente aftrek.

Stel dat een persoon een spaar hypotheek afsluit van 100.000 euro met een looptijd van 30 jaar. Als de lening na 30 jaar afloopt, dan zal de lening bij de geldgever gegarandeerd worden afgelost.